Calculadora de Valor Presente
Descubre cuánto vale realmente hoy una suma de dinero futura.
El rendimiento que podrías obtener en otro lugar.
Opcional: una cantidad anual recurrente que también recibirías.
Valor Presente
en dinero de hoy
El valor presente responde a una pregunta que surge constantemente y se responde mal: ¿cuánto vale ahora el dinero del futuro? Una lotería que anuncia un premio de 10 millones pagado a lo largo de 30 años no está ofreciendo 10 millones: ofrece un flujo de pagos cuyo valor hoy se acerca más a 5 millones, según la tasa de descuento. Un cliente que se ofrece a pagarte en seis meses está ofreciendo menos que esa misma cifra hoy. Esta calculadora aplica las matemáticas del descuento que convierten sumas futuras en una cifra presente comparable, que es la única forma honesta de comparar un pago ahora contra un pago después.
Cómo funciona la calculadora
Introduce el importe futuro que esperas recibir, la tasa de descuento y el número de periodos hasta cobrarlo. La calculadora divide la suma futura entre el factor de descuento compuesto y devuelve su valor presente. La tasa de descuento es el dato importante y el que la gente equivoca: representa lo que tu dinero podría ganar en otra parte, ajustado por el riesgo de que el pago futuro no llegue. Un pago estatal garantizado y una promesa de una startup tambaleante merecen tasas muy distintas.
La fórmula
VP = VF ÷ (1 + r)^n
Donde:
VP = valor presente
VF = valor futuro
r = tasa de descuento por periodo
n = número de periodos
Ejemplo: 10.000 dentro de 5 años al 7%
VP = 10.000 ÷ 1,07^5 = 7.130Esta es la fórmula del valor futuro dada la vuelta. En lugar de hacer crecer el dinero hacia delante, lo encoges hacia atrás. El resultado dice algo preciso: 7.130 invertidos hoy al 7% se convierten en 10.000 en cinco años, así que ambos son económicamente equivalentes y deberías ser indiferente entre ellos. Si alguien te ofrece 7.500 hoy en lugar de 10.000 dentro de cinco años, coge el efectivo: supera a la alternativa en 370 en términos presentes.
Lo que conviene saber sobre el valor presente
- 1La tasa de descuento lo dirige todo. Al 5%, 100.000 dentro de 20 años valen 37.689 hoy. Al 10%, caen a 14.864 — menos de la mitad. Siempre que alguien presente una valoración descontada, la tasa que eligió es el supuesto que hace el trabajo real, y merece más escrutinio que el resultado.
- 2Usa tu coste de oportunidad como tasa. Si puedes ganar un 7% de forma fiable en otro sitio, entonces el 7% es la tasa de descuento honesta para un pago de riesgo comparable. Para dinero futuro más arriesgado, añade una prima: esa prima es lo que te compensa por la posibilidad de no cobrar nunca.
- 3Las decisiones entre suma única y renta son problemas de valor presente. Cuando una pensión ofrece 500.000 ahora o 3.000 al mes de por vida, descuenta el flujo de pagos a una tasa que refleje tus alternativas y compara. Ninguna opción es automáticamente mejor; depende de la tasa y de tu esperanza de vida.
- 4Inflación y descuento están relacionados pero no son lo mismo. Si trabajas con importes futuros nominales, usa una tasa de descuento nominal. Si trabajas en poder adquisitivo de hoy, usa una tasa real. Mezclarlos —flujos reales con tasa nominal— es el error más común en valoraciones aficionadas y subestima el valor gravemente.
- 5Para acuerdos estructurados y ofertas de compra de deuda, calcula siempre el valor presente tú mismo. Las empresas que compran flujos de pagos futuros ganan con la diferencia entre lo que pagan y el valor presente real, y esa diferencia solo se ve si la calculas.
Preguntas frecuentes
¿Qué tasa de descuento debo usar?
Empieza por lo que tu dinero podría ganar con seguridad en otro sitio —la rentabilidad de un bono del Estado es el suelo convencional sin riesgo— y añade una prima por el riesgo de que el pago futuro no se materialice. Para un pago corporativo garantizado, un 5–8% es habitual. Para la promesa de una empresa sin trayectoria, un 15–25% puede ser honesto. No hay una tasa objetivamente correcta, y precisamente por eso deberías probar varias y ver cuán sensible es la respuesta.
¿Por qué vale menos el dinero del futuro?
Tres razones apiladas. El dinero de hoy puede invertirse y crecer, así que esperar te cuesta ese crecimiento. La inflación erosiona el poder adquisitivo durante el intervalo. Y cualquier pago futuro conlleva alguna probabilidad de no llegar nunca. El descuento agrupa las tres en una sola tasa. La primera basta por sí sola: incluso con inflación cero y riesgo cero, 100 hoy superan a 100 el año que viene porque podrías haber ganado intereses con ellos.
¿Cuál es la diferencia entre valor presente y valor presente neto?
El valor presente descuenta un único importe futuro o un flujo de entradas. El valor presente neto resta el coste inicial de ese total. Si los flujos futuros de un proyecto tienen un valor presente de 120.000 y arrancarlo cuesta 100.000, el VPN es 20.000 — positivo, así que crea valor. El VPN es la métrica de decisión; el VP es el ingrediente con el que se construye.
¿Cómo valoro un flujo de pagos en vez de una suma única?
Descuenta cada pago por separado según su propio número de periodos y suma los resultados. Un pago a tres años se divide entre (1+r)³, uno a cinco entre (1+r)⁵. Para un flujo constante durante un plazo fijo existe un atajo de anualidad, pero la lógica de fondo es siempre la misma: cada pago se descuenta por el tiempo que falta para que llegue, y los pagos más lejanos cuentan progresivamente menos.
¿Cojo la suma única de la lotería o la renta?
Haz los números en lugar de seguir el instinto. El bote anunciado es la suma sin descontar de décadas de pagos; la oferta de suma única es aproximadamente su valor presente, por eso parece mucho más pequeña. La suma única gana si puedes obtener más que la tasa de descuento implícita y no la gastas de forma imprudente. La renta gana si valoras la certeza y quieres protección frente a tus propias decisiones, lo cual, viendo cuántos ganadores de lotería acaban en bancarrota, no es una consideración trivial.